Четверг, 20 Сентября, 2018
   
(1 голос, среднее 5.00 из 5)


Деривативный распад и коллапс доллара

Пу­га­ю­щие перс­пек­ти­вы, вы­те­ка­ю­щие из воз­мож­но­го эко­но­ми­чес­ко­го рас­па­да, выз­ван­но­го де­ри­ва­ти­ва­ми, о чем уже го­да­ми хо­ро­шо из­ве­ст­но, по­хо­же, лишь усу­губ­ля­ют­ся при из­ме­ре­нии каж­до­го ин­дек­са, под­дер­жи­ва­ю­ще­го про­ва­лив­шу­ю­ся меж­ду­на­род­ную фи­нан­со­вую сис­те­му. Эс­се, «Жад­ность, это хо­ро­шо, но де­ри­ва­ти­вы луч­ше» ха­рак­те­ри­зу­ет эти азарт­ные иг­ры так:

Эле­га­нт­ность де­ри­ва­ти­вов в том, что к ним не при­ме­ни­мы оп­ре­де­ля­ю­щие при­ро­ду за­ко­ны.

В тор­гов­ле при обыч­ных меж­ду­на­род­ных рас­че­тах ми­ро­вой ре­зе­рв­ной ва­лю­той яв­ля­ет­ся дол­лар. По­те­ря до­ве­рия к Фе­де­раль­ной ре­зе­рв­ной сис­те­ме вы­зо­вет со­об­раз­ное сни­же­ние сто­и­мос­ти аме­ри­ка­нс­ких каз­на­чейс­ких обя­за­тельств. До­бав­ля­ют рис­ков в это урав­не­ние де­ри­ва­тив­ные инстру­мен­ты, яв­ля­ю­щи­е­ся смер­тель­ной уг­ро­зой, и спо­соб­ные унич­то­жить на­ци­о­наль­ные ва­лю­ты.

В про­ни­ца­тель­ной статье Bloomberg Businessweek под наз­ва­ни­ем «Нех­ват­ка об­ли­га­ций под­дер­жи­ва­ет де­ри­ва­тив­ные став­ки», от­но­си­тель­но де­ри­ва­ти­вов де­ла­ет­ся рез­кий прог­ноз.

С на­ча­ла сле­ду­ю­ще­го го­да но­вые пра­ви­ла бу­дут вы­нуж­дать бан­ки, хедж-фон­ды и дру­гих трей­де­ров пу­тем раз­ме­ще­ния за­ло­га обес­пе­чи­вать боль­ше сво­их ста­вок на $648-трил­ли­он­ном де­ри­ва­тив­ном рын­ке. Хо­тя пра­ви­ла и соз­да­ны для пре­до­тв­ра­ще­ния ещё од­но­го фи­нан­со­во­го рас­па­да, нех­ват­ка каз­на­чейс­ких об­ли­га­ций и дру­гих то­по­вых дол­го­вых инстру­мен­тов для ис­поль­зо­ва­ния в ка­че­ст­ве за­ло­га мо­гут по­дор­вать по­пыт­ки сде­лать сис­те­му бо­лее бе­зо­пас­ной.

Од­на­ко что про­и­зой­дёт, ког­да по­ку­па­те­ли каз­на­чейс­ких бу­маг от­ка­жут­ся от пов­то­ря­ю­щих­ся цик­лов про­лон­га­ции дол­га и пе­рес­та­нут по­ку­пать но­вые дол­гос­роч­ные об­ли­га­ции? Возь­мём в ка­че­ст­ве шаб­ло­на для бу­ду­щих со­бы­тий при­мер Ки­тая. В статье «На фо­не дав­ле­ния США юань дос­тиг ре­ко­рд­ных пи­ков» го­во­рит­ся, что, «По дан­ным Ки­тайс­кой ва­лют­ной тор­го­вой сис­те­мы, юань дос­тиг внут­рид­нев­но­го мак­си­му­ма в 6,2640 пунк­тов поч­ти до 1,0 дол­ла­ра, оз­на­ме­но­вав этим са­мый вы­со­кий уро­вень с 1994 го­да, ког­да стра­на отк­ры­ла свой сов­ре­мен­ный ва­лют­ный ры­нок».

Хо­тя это и ста­рая но­вость, что дол­лар пос­то­ян­но те­ря­ет по­ку­па­тель­ную спо­соб­ность, улов­ка для об­хо­да ти­пич­ных тор­го­вых сог­ла­ше­ний для из­бе­жа­ния рас­чё­тов с ис­поль­зо­ва­ни­ем дол­ла­ра США срав­ни­тель­но но­ва. Сле­ду­ю­щая статья пре­дуп­реж­да­ет о круп­ном от­хо­де от пост-брет­тон-вудс­кой гло­баль­ной тор­го­вой сре­ды

В Ки­тайс­кой ва­лют­ной тор­го­вой сис­те­ме, яв­ля­ю­щей­ся от­де­ле­ни­ем На­род­но­го бан­ка Ки­тая, ко­то­рая уп­рав­ля­ет ва­лют­ной тор­гов­лей, го­во­рят, что стра­на бу­дет ус­та­нав­ли­вать днев­ной тор­го­вый курс на ба­зе сред­не­го взве­шен­но­го цен, дан­ных ве­ду­щи­ми участ­ни­ка­ми рын­ка. На­род­ный банк во втор­ник за­я­вил, что на­чаль­ный тор­го­вый курс бу­дет ус­та­нов­лен на уров­не 7.9480 юа­ня за каж­дые сто иен на рын­ке Шан­хая. В от­ли­чие от тор­гов­ли ие­на-дол­лар, ко­то­рая поз­во­ля­ет днев­ную флук­ту­а­цию лишь в один про­цент в тор­го­вой сто­и­мос­ти юа­ня, тор­гов­ля юа­ня за ие­ны бу­дет поз­во­лять 3-про­це­нт­ный пе­ре­пад кур­са.

Сро­ки сох­ра­не­ния ре­пу­та­ции дол­ла­ра поч­ти не­воз­мож­но точ­но оп­ре­де­лить. Од­на­ко не­из­беж­ность то­го, что дол­лар об­ре­чён, со свой­ствен­ной ему про­ни­ца­тель­ностью ука­за­на в эс­се Хан­са Сен­нхоль­ца «Спас­ти дол­лар от унич­то­же­ния». Да­же при оп­ти­маль­ных ус­ло­ви­ях, аль­тер­на­ти­вы ни­че­го хо­ро­ше­го из се­бя не предс­тав­ля­ют. Да­вай­те за­да­дим­ся воп­ро­сом о том, что про­и­зой­дёт, ког­да про­це­нт­ные став­ки нач­нут рас­ти? Эко­но­ми­чес­кий ха­ос, ко­то­рый ста­нет ре­зуль­та­том рос­та ста­вок, по­дор­вёт су­ще­ст­ву­ю­щие во всём ми­ре тор­го­вые сог­ла­ше­ния и прак­ти­ку.

Бом­ба за­мед­лен­но­го действия де­ри­ва­ти­вов уг­ро­жа­ет каж­до­му фи­нан­со­во­му рын­ку на пла­не­те.

На­ци­о­наль­ные го­су­да­р­ства, став­шие за­лож­ни­ка­ми фи­нан­со­вых ма­ни­пу­ля­ций, яв­ля­ют­ся ра­ба­ми цент­раль­ных бан­ков. С па­де­ни­ем дол­ла­ра бу­маж­ки дол­го­вых обя­за­тельств Со­е­ди­нён­ных шта­тов долж­ны бу­дут быть от­ве­рг­ну­ты. Иност­ран­ные го­су­да­р­ства го­то­вят­ся ра­зор­вать свои свя­зи с ре­зе­рв­ной ва­лю­той дол­ла­ром пу­тём тор­гов­ли нап­ря­мую сво­и­ми ва­лю­та­ми или ва­лю­та­ми дру­гих стран. Тор­гов­ля в дол­ла­рах с аме­ри­ка­нс­ки­ми ком­па­ни­я­ми бу­дет про­дол­жать­ся, но иго за­кон­но­го пла­тёж­но­го сред­ства Фе­де­раль­но­го ре­зер­ва США бу­дет отб­ро­ше­но прочь, ког­да де­ри­ва­тив­ный ры­нок взор­вёт­ся.

Источник:mixednews.ru
Joomla Templates and Joomla Extensions by ZooTemplate.Com
Курсы валют на 21 Сентября
usdUSD66.47(-0.54)
eurEUR77.75(-0.61)
Курсы металлов на 21 Сентября
auЗолото2570.98(-20.78)
agСеребро30.41(-0.15)
ptПлатина1756.73(-9.89)

НАШИ ПУБЛИКАЦИИ

Альманах «Развитие и экономика» №19, март 2018

Константин Бабкин:.
«Мы сформируем образ России будущего – той России, которую мы построим и в которой долго и счастливо будут жить наши дети и внуки»

стр. 8

Интервью президента промышленного союза «Новое содружество» и ассоциации «Росспецмаш», председателя Совета ТПП РФ по промышленному развитию и конкурентоспособности экономики России, сопредседателя Московского экономического форума Константина Анатольевича Бабкина альманаху «Развитие и экономика».



Руслан Гринберг:
«Теперь нет никаких олигархов – есть магнаты, а над магнатами царствуют бюрократы. Это кланово-бюрократическая структура»

стр. 18

Интервью члена-корреспондента РАН, научного руководителя Института экономики РАН Руслана Семёновича Гринберга альманаху «Развитие и экономика».



Сергей Глазьев.
Создание системы управления развитием экономики на основе научных знаний о закономерностях ее развития

стр. 40

Программная статья одного из ведущих экономистов России, в которой рассмотрен широкий спектр насущных проблем экономической политики.



Вардан Багдасарян.
Постиндустриализм как когнитивное оружие

стр. 94

Деиндустриализация и постиндустриальное общество являются инструментами и факторами современной войны.



Александр Нагорный:
«Россия перед выбором: сдаться Америке или учиться у Китая?»

стр. 146

Интервью заместителя председателя Изборского клуба Александра Алексеевича Нагорного альманаху «Развитие и экономика».



Сергей Белкин.
Советская индустриализация в искусстве

стр. 230

Как с помощью литературы, живописи, скульптуры «производить» энтузиазм?

САМОЕ ПОПУЛЯРНОЕ

© 2018 www.devec.ru. Все права защищены.
Сейчас 868 гостей онлайн