Воскресенье, 16 Мая, 2021
   
(1 голос, среднее 5.00 из 5)

 

Поэтому, помимо этого предложения, БРИКС активизирует свои усилия по де-долларизации. Новый Банк развития БРИКС, официально образованный в июле 2014 года, предназначен стать  альтернативой МВФ и Всемирному Банку. Теоретически он может в какой-то момент в будущем выпускать валюту, соперничающую с долларом, что может оказать разрушающее влияние на американскую экономику. В октябре 2014 года в Пекине был учреждён Азиатский Банк инфраструктурных инвестиций, в него входит 21 участник,  для того чтобы инвестировать в инфраструктуру в Азии, без привлечения ресурсов Всемирного Банка или Азиатского Банка развития, которые находятся под контролем американских и японских интересов. БРИКС расширяют торговлю друг с другом в собственных валютах, а не в долларах. Юань продвигается как региональная валюта для резервов и торговли в Азии, а у Евразийского Экономического Союза (Россия, Беларусь, Казахстан, Армения и Кыргызстан) есть планы создания общей валюты, алтына, в течение 3-5 лет. Россия и Китай подписали масштабные энергетические сделки и сотрудничают в военной области. Кроме того, они сбрасывают из своих резервов американские казначейские облигации и покупают огромные объёмы золота.  В ноябре 2014 года Китай объявил о плане финансовой реформы, включая перераспределение своих золотовалютных резервов: вместо обращения их в бумаги американского казначейства,   они должны идти на «поддержку внутренней экономики и развитие зарубежных рынков для китайского высокотехнологичного оборудования и товаров». В феврале 2015 года Россия объявила о создании своей альтернативы системе SWIFT, в ответ на угрозы Запада отключить её от системы SWIFT и откровения, что АНБ отслеживает транзакции SWIFT. Все эти шаги, предпринимаемые странами глобального Юга и Востока, чтобы иметь возможность окончательно сказать США:

«Доллар  ваша валюта и это ваша проблема».

Но в данный момент доллар – по-прежнему и их проблема. Политика Федерального Резерва опять создаёт серьёзные неприятности для развивающегося мира. За  шесть  лет Федеральный Резерв наводнил мир  долларами, выдав банкам и инвесторам  4.5 триллиона долларов свободных денег через QE, и обещая удерживать низкие процентные ставки. Доллары хлынули на развивающиеся рынки: корпорации правительства этих стран занимали эти доллары по низкой  ставке, а глобальные спекулянты,  занимая дешёвые доллары, вложили их в развивающиеся страны, где они давали намного более высокий доход (например, в долларовых сделках кэрри-трейд).  Кстати, поразительно, что так мало этих новых долларов на самом деле дошло до реальной американской экономики, которая страдает от анемии, хотя, конечно, они раздули американский фондовый рынок до небес.

По данным Банка международных расчётов на начало декабря, в середине 2014 года не-банковские заёмщики за пределами США владели долгами, номинированными в долларах,  на сумму в 9 триллионов, это 50% рост с 2008 года. Из этих 9 триллионов долларов, 5.7 триллионов приходится на развивающиеся рынки, главным образом в виде корпоративных бондов и международных банковских кредитов компаниям. Сюда входят долг Китая на 1.1 триллион долларов, объём которого вырос более чем вдвое к концу 2012 года. Большинство долларовых долгов развивающихся рынков это корпоративные, а не суверенные долги, однако будут затронуты государственные резервы, если потребуется крупная экстренная финансовая помощь.

Инвесторы и заёмщики полагали, что Федрезерв  будет сохранять свою политику дешёвых денег длительное время, позволяя заёмщикам легко пролонгировать свои обязательства, потому что кредиты в долларах почти ничего не стоили. Однако в начале 2014 года Федрезерв начал сворачивать QE, и в конце октября прошлого года прекратил её. Кроме того, прошлой осенью он начал серьёзно говорить о повышении процентных ставок в какой-то момент в 2015 году, после нескольких лет горячих дискуссий о том, продолжать ли политику нулевых процентных ставок. Конец дешёвых денег  (воспринимаемое как  восстановление экономики США) означает укрепление доллара и соответствующее ослабление многих мировых валют, а это означает повышение нагрузки на обслуживание долга и, вероятно, сокращение количества долларов, доступных для заёмщиков на развивающихся рынках, когда они попытаются пролонгировать свои долги.   Когда наступает такая нестабильность, всё больше склонных к риску инвесторов и спекулянтов прибегают к долларам, чтобы закрыть свои долларовые ставки на развивающихся рынках (поскольку они хеджируются, наблюдается ралли  по коротким позициям в долларах), тем самым увеличивая спрос на доллары и подталкивая его ещё выше. В довершение всего, новые QE для евро и иены ещё больше подпитывают сильный доллар. Укрепление доллара означает, что для компаний и правительств глобального Юга вдруг стало намного дороже обслуживать свои долларовые долги. Если международные спекулянты начнут выбрасывать на развивающиеся рынки корпоративные бонды, эти компании будут вынуждены приобретать доллары, чтобы выплатить свои долги,  тем самым ускоряя укрепление доллара. Если последует волна банкротств, зараза может быстро распространиться (спекулянты – животные стадные), и может резко усилиться бегство капитала.  Существует риск распродажи бондов развивающихся стран, что может привести к условиям, подобным тем, что возникли в 1997 году. Многотриллионная долларовая кэрри-трейд, возможно, уже готова развернуться, означая, что капиталы будут покидать периферию и ринутся обратно в США. Огромные объёмы капитала уже покидают некоторые из этих стран, и вторичный рынок бондов развивающихся стран начинает усыхать. Повышение процентных ставок в США только добавит масла в огонь.

Всемирный Банк предупредил в январе о «беспорядочном возникновении финансовых уязвимостей». Согласно публикации в Financial Times от 6 февраля, «наблюдается нарастающий отток «горячих денег» из Китая». Гуан Тао, высокопоставленный китайский чиновник, заявил, что только в декабре из Китая было выведено 20 миллиардов долларов, и что финансовое положение Китая «становится всё больше и больше похожей на Азиатский финансовый кризис» 1990-х, и что мы можем «почувствовать, что всё ближе и ближе атмосфера Азиатского финансового кризиса».  Ожидаемое в этом году повышение процентных ставок в США даже на четверть процентного пункта, на что намекает Федрезерв, усилит эту тенденцию и нанесёт по БРИКС и другим развивающимся странам удар даже ещё более жестокий, сделав для них обслуживание долга ещё дороже.

Укрепление курса доллара меньше объясняется каким-либо предполагаемым восстановлением американской экономики, чем повышением глобального спроса на доллары благодаря неприятию инвесторами риска,  накануне перекрытия Федрезервом QE. В скобках – экономика США, безусловно, не восстанавливается. По словам Джима Клифтона, главы «Gallop», впервые за 35 лет закрывается больше бизнесов, чем создаётся. Кроме того, он сообщает, что официальный уровень безработицы – 5.6% – «вводит в заблуждение», и что только 44% американцев трудоспособного возраста имеют работу, по крайней мере, в 30 часов в неделю для организаций, обеспечивающих постоянную зарплату. Теневая статистика даёт реальный уровень безработицы в США – 23.2%.  Обзор, выполненный Федрезервом, говорит, что 48% американцев не имеют сбережений, достаточных для покрытия экстренных расходов в 400 долларов. «Pew Research Center» сообщает, что американцы на 40% беднее, чем были в 2007 году. И, совершенно безотносительно, доллар, несомненно, растёт: разговоры среди американских консерваторов о крахе доллара и гиперинфляции из-за QE, и их сравнения с Веймаровской Германией совершенно не к месту: они не понимают, что Веймаровская Германия не была господствующей державой, контролирующей мировую финансовую политику.  Не количество долларов, находящихся в обращении, а именно спрос на них определяет его «ценность». Этот спрос по-прежнему крайне высокий, связан с тем, что статус доллара как международной валюты основан на единственном остающемся способе, которым США сохраняют своё превосходство над другими странами, то есть, на их военной гегемонии – несмотря на слабость их экономики и монетарной политики.

Хотя укрепившийся доллар не повредит основанной на потреблении американской экономике, укрепление доллара и ужесточение монетарнй политики в США готовы нанести развивающемуся миру жестокий удар. 17 декабря в Telegraph Эмброуз Эванс Причард писал:

«Чем сильнее будет бум в США, тем хуже придётся странам, противостоящим доллару… американский Федеральный Резерв нажал на спусковой крючок. Развивающиеся рынки сейчас должны приготовиться к испытанию огнём. Они вместе заняли 5.7 триллионов долларов, – в валюте, которую они не могут печатать и контролировать. Этот долг в твёрдой валюте, выросший в три раза за последние десять лет,  делится между 3.1 триллионами долларов в банковских займах и 2.6 триллионами долларов в долговых обязательствах. По масштабу и отношению долга к активам он сравним с крупнейшими международными кредитными сделками последних двух десятилетий. Основная часть этого долга была взята под реальную процентную ставку в   1 п.п. на основании неявного  предположения, что Федеральный Резерв будет продолжать наводнять мир ликвидностью в предстоящие годы. Заёмщики  «шортят доллары», говоря на биржевом жаргоне. Сейчас они сталкиваются с адскими марджин-коллами… Стивен Джен из «SLJ Macro Partners» заявил:

«Валюты развивающихся рынков могут рухнуть. За последнее десятилетие наблюдалось слишком много совокупных потоков капитала на эти развивающиеся рынки. Они ничего не в силах поделать, чтобы остановить возможный отток, пока американская экономика восстанавливается. Приведёт ли эта тенденция к кризису в духе 1997-1998 гг.? Я начинаю думать, что это в высшей степени вероятно в течение 2015 года».



Комментарии  

 
0 #1 vladyur 12.03.2015 22:44
Термин ФИНАНСОВЫЙ ИМПЕРИАЛИЗМ был введен мною еще в 1992 году в статье "В капкане МВФ" в знаменитой газете "День". см. об этом в монографии "Новые деньги для России и мира" Жириновского и Юровицкого, 1998.
Доллар невозможно отменить. Его можно только вытеснять созданием региональных валю.т. см.

http://pers.iran.ru/news/analytics/80362/f_p_l_f - Persian

http://eng.iran.ru/news/analytics/167/Financial_future_of_the_world - English

http://iran.ru/news/analytics/95174/Finansovoe_budushchee_mira - Russian, Original
 

НАШИ ПУБЛИКАЦИИ

Альманах «Развитие и экономика» №19, март 2018

Константин Бабкин:.
«Мы сформируем образ России будущего – той России, которую мы построим и в которой долго и счастливо будут жить наши дети и внуки»

стр. 8

Интервью президента промышленного союза «Новое содружество» и ассоциации «Росспецмаш», председателя Совета ТПП РФ по промышленному развитию и конкурентоспособности экономики России, сопредседателя Московского экономического форума Константина Анатольевича Бабкина альманаху «Развитие и экономика».



Руслан Гринберг:
«Теперь нет никаких олигархов – есть магнаты, а над магнатами царствуют бюрократы. Это кланово-бюрократическая структура»

стр. 18

Интервью члена-корреспондента РАН, научного руководителя Института экономики РАН Руслана Семёновича Гринберга альманаху «Развитие и экономика».



Сергей Глазьев.
Создание системы управления развитием экономики на основе научных знаний о закономерностях ее развития

стр. 40

Программная статья одного из ведущих экономистов России, в которой рассмотрен широкий спектр насущных проблем экономической политики.



Вардан Багдасарян.
Постиндустриализм как когнитивное оружие

стр. 94

Деиндустриализация и постиндустриальное общество являются инструментами и факторами современной войны.



Александр Нагорный:
«Россия перед выбором: сдаться Америке или учиться у Китая?»

стр. 146

Интервью заместителя председателя Изборского клуба Александра Алексеевича Нагорного альманаху «Развитие и экономика».



Сергей Белкин.
Советская индустриализация в искусстве

стр. 230

Как с помощью литературы, живописи, скульптуры «производить» энтузиазм?

САМОЕ ПОПУЛЯРНОЕ

© 2021 belkin.tmweb.ru. Все права защищены.
Сейчас 1197 гостей онлайн