Особенное внимание мы уделили обсуждению инструментов, используемых в такого рода проектах. Например, рассматривалось кризисное финансирование проектов в Европе, для чего клуб создал несколько влиятельных фондов, которые уже назывались, – Фонд «Маргарита» и фонд «Инфрамед». Другой важный финансовый инструмент Европейского союза – запущенный сравнительно недавно – «Инициатива по проектным облигациям»: облигации выпускаются проектными организациям, но под гарантии Европейского инвестиционного банка посредством Евросоюза.
В Европе также инициирована серия проектов с использованием прежде всего инструментов гарантий сети крупных европейских банков развития – таких как уже упоминавшиеся KfW, Casse des depots, Европейский банк инвестиций и, конечно же, банк Cassa Depositi e Prestiti, создающие новую модель, иную парадигму развития в долгосрочном периоде.
Мы постарались понять, какие инструменты могут быть использованы в проекте евразийского коридора. Одним из ключевых моментов является то, что этот проект будет включать в себя объекты различного рода:
- железные дороги или электростанции;
- технологические проекты;
- проекты урбанистического развития.
В связи с тем, что проект станет подразделяться на несколько различных направлений, необходимо изучить финансовые инструменты, применимые к той или иной группе объектов. Для этого мы подумали о необходимости создания фонда. Крупного фонда, стоящего во главе других фондов. Фонда, объединяющего в себе различные сберегательные кассы и международных долгосрочных инвесторов, пенсионные фонды, страховые компании, располагающие в мировом масштабе капиталом, превышающим 70 триллионов евро. В этот фонд должны также войти сберегательные структуры, ориентированные на гарантированные инвестиции с хорошей репутацией, с минимальным уровнем риска, но рассчитанные на долгосрочную перспективу.
Такой фонд и такие инструменты могут быть достаточно интересными для хранения сбережений. Инструменты гарантий: совместные гарантии, в том числе межправительственные, правительственное управление активами, а также совместно выработанная схема управления подобным фондом. Схему управления фондом необходимо обсудить дополнительно, однако крайне важно, чтобы выбор объектов для финансирования производился независимой группой, дабы отбирались лучшие с точки зрения финансовой привлекательности и возможности их реализации проекты.
Для того, чтобы понять, какие финансовые инструменты необходимо использовать, в том числе с возможностью применения креативных методов, необходимо провести исследование возможности реализация проекта для формирования четкого представления о целях, сроках и типах площадок, которые мы собираемся финансировать.